Что означает для Монголии возвращение МВФ
Основатель фонда "Mongolia Frontier" и стратег Рэйнер Майкл Прейсс о текущей экономической ситуации в Монголии.
На информационном сайте asia.nikkei.com было опубликовано интервью основателя фонда "Mongolia Frontier" и стратега Рэйнера Майкла Прейсса о текущей экономической ситуации в Монголии, и мы предлагаем нашим читателям ознакомиться с его мнением.
Отношения Монголии и Международного валютного фонда / МВФ / являются результатом причин и последствий монгольских внутренних осложнений, ошибок управления, геополитических проблем и сложных взаимоотношений с западными странами и китайскими инвесторами. Повторное обращение Монголии к МВФ привлекло внимание инвесторов и самих монголов к сегодняшней реальности, став сигналом тревоги. В этом году дефицит бюджета Монголии достиг 20% ВВП и в следующем году страна должна выплатить проценты по кредитам как государственному, так и частному сектору в размере двух миллиардов долларов.
То, что экономика Монголии упала на колени, создало условия для инвестиций китайских кредиторов. В последние годы Монголии не удалось достичь идеального понимания со многими иностранными инвесторами, особенно с инвестором проекта Оюу Толгой по добыче золота и меди – компанией Рио Тинто, что вызвало массовое бегство западных инвесторов из страны. Но свято место пусто не бывает, и в страну пришли инвесторы из Китая.
Хотя МВФ окажет финансовую поддержку и спасет Монголию от финансового банкротства, частные предприниматели в стране останутся под давлением 22% процентной ставки кредита. Большинство банковских учреждений страны предоставляют кредиты с годовыми ставками 22-28%, а у «теневых» или частных кредиторов процентная ставка по кредиту достигает 36%. В это время банк Китая выдает кредиты в среднем со ставкой 5,6%, тогда как у частных кредиторов ставка равна 10-20%. Такая разница в кредитной политике вызывает у некоторых опасения, что Монголия может оказаться в зависимости от Китая. Китайский государственный банк “Bank of China” уже давно подумывает об открытии в Улан-Баторе своего филиала. Впрочем, отечественные банки Монголии, например, Банк Торговли и Развития, Голомт и ХААН прилагают все усилия, чтобы не впустить иностранные банки, в том числе “Bank of China”, на свой внутренний финансовый рынок.
Повторный крик о помощи
Когда в 2009 году мировой финансовый кризис достиг своего пика, Монголия попросила и получила финансовую помощь от МВФ в размере 232 млн.американских долларов. Страна выплатила кредит в кратчайшие сроки. Это стало возможным благодаря наращиванию объема экспорта золота и меди в Китай, когда спрос на них в Поднебесной был высок. Но каким будет ответ МВФ на повторную просьбу Монголии об оказании финансовой помощи?
Экономика Монголии в зеркале…
Чтобы снизить зависимость от Китая, крупнейшего экспортного рынка Монголии, Монгольская Народная партия / МНП /, получившая власть в июле текущего года в результате выборов ВГХ, обратилась в МВФ для решения вопросов задолженности и экономической реструктуризации. Страна подала официальный запрос 30 сентября.
Внешний долг страны составляет около 23,5 млрд.американских долларов, что в два раза превышает ВВП Монголии (ВВП страны – 12 млрд.американских долларов), из которых правительственный долг – 8,4 млрд. долларов.
У Монгольской фондовой биржи, которая в этом году отметила свой 25-летний юбилей, финансовый коэффициент составляет 0,13, и она является одним из самых дешевых рынков в мире, причем её оценка снижается на протяжении уже 21 года. Она была названа самой нерентабельной фондовой биржей в мире. Если сравнить с другими биржами и их финансовыми коэффициентами, то, например, Нью-Йоркская S & P 500 имеет индекс коэффициента 2,7.
Погашение по ставкам бонда банка Развития и Торговли Монголии на сумму 580 млн.американских долларов начнется в марте следующего года. По оценкам экспертов, правительство должно выплачивать в течение следующих двух лет кредиты в общей сложности на сумму 1,7-1,8 млрд.американских долларов.
Здесь стоит отметить, что правительственные меры и усилия по реформированию экономической и финансовой системы являются слишком твердыми и жесткими. Правительство надеется на второй шанс в привлечении иностранных инвестиций за счет увеличения спроса на экспортные товары.
Курс доллара сегодня достиг 2278 тугриков, при этом отечественная валюта ослабла на 12% в текущем году. Центральный банк страны увеличил 18 августа кредитную ставку на 4,5% в целях стабилизации курса отечественной валюты.
Экономические прогнозы на ближайшее будущее
Экономический рост Монголии, вероятно, снизится. Согласно результатам исследования Азиатского банка Развития, рост ВВП Монголии составит в 2016 году 0,3 процента, а в 2017 году ожидается 1,4 процентный рост.
Но, по оценкам Всемирного банка, ожидается рост на уровне 0,7% в 2016 году, 2,7 процента в 2017 году и 6,2% в 2018 году. А если правительство Монголии обеспечит начало реализации ряда горнорудных проектов, то рост экономики составит три процента в 2017 году. В число этих проектов входят проект Оюу Толгой стоимостью 5,3 млрд.долларов, проект строительства шахты, железных дорог и электростанций Таван Толгой, золотой рудник Гацуурт и ТЭЦ-5 мощностью 250 мегабайтов в Улан-Баторе.
Ожидания инвесторов
У инвесторов есть два мнения по поводу финансовой помощи МВФ. Одни её сравнивают с кредитом, полученным Южной Кореей в 1997 году, считавшимся сначала безнадежным, а в итоге успешно реализованным. Другие считают, что эта затея окажется неудачной, связывая ее с такими внутренними проблемами страны как коррупция, взяточничество и зависимость от природных ресурсов.
Конечно, благодаря заинтересованности инвесторов в ее обширных природных ресурсах, Монголия продвинется дальше, но с трудом .
По словам некоторых должностных лиц, вероятно, проект Oюу Толгой не начнет давать свои плоды так быстро. По словам исполнительного директора компании Рио Тинто Жана Себастьяна Жака, Монголия не получит дивиденды в течение ближайших 10 лет. Многие разделяют эту точку зрения и считают, что Оюу Толгой станет дивидендным примерно через 75 лет.
Тем не менее, у Монголии есть выход. Это сила молодежи. Население страны относительно молодое и оно должно способствовать правительству в проведении реформ. Деловые организации, даже простые граждане должны быть достаточно образованными, чтобы управлять природными ресурсами своей страны. Кроме того, надо бороться с коррупцией и прекратить внутреннюю борьбу. Это самое главное. Монголы начинают понимать, что они должны работать более прозрачно, уважать интересы иностранных инвесторов и не расставаться с ресурсами своей страны так легко.
Фото: facebook.com, asia.nikkey.com
Источник: montsame.mn, asia.nikkey.com
В сюжете: МВФМонголияРэйнер Майкл ПрейссРэйнер Майкл Прэсскредит